Quando sentiamo l’esigenza di diversificare il nostro portafoglio, la prima cosa che ci viene in mente è quella di farlo attraverso gli strumenti con cui abbiamo maggiori conoscenza e dimestichezza. Questo molto semplicemente si traduce mischiando strumenti finanziari che tra loro non hanno alcuna correlazione. Partendo da questo presupposto, l’investitore medio inizia ad acquistare azioni di diversi paesi e apporta la giusta proporzione tra il portafoglio azioni e obbligazioni.
Queste sono tutte decisioni condivisibili, che però non superano il problema che potrebbe creare una forte contingenza negativa di mercato – esattamente quella che stiamo vivendo a cicli alterni negli ultimi mesi – che spinge gli indici verso il basso. Quando questi scenari si verificano, anche il più oculato dei portafoglio diversificati, poco può servire.
Per questo motivo oggi vi parliamo di investimenti alternativi. Questa categoria permette di combinare una vasta gamma di soluzioni e strategie, sicuramente maggiori di quelle possibili attraverso gli investimenti tradizionali. Ovviamente si tratta di un termine – quello di “alternativo” – al cui interno potrebbe rientrare potenzialmente qualsiasi cosa: dall’arte, ai francobolli.
Per cercare, quindi, di darvi informazioni che non siano sommarie, distinguiamo tra investimenti alternativi tradizionali e moderni:
Investimenti alternativi tradizionali:
. Mercato dei metalli preziosi e delle commodities
. Private equità
. Proprietà immobiliari
Investimenti alternativi moderni:
. Strategie non direzionali, p.e. “event-driven” and “relative value”
. Strategie direzionali, come “long/short equity”, “managed futures” and “global macro”
. Strategie sofisticate (di nuova creazione): p.e. investimenti insurance-linked o prestiti garantiti
Ricordatevi che gli investimenti alternativi di questo genere, spesso danno accesso a mercati non tradizionali (e anche a “beta” alternativi, come li definisce il gergo del settore) e quindi diversamente regolati da quelli degli investimenti tradizionali.
Ponderiamo quindi la scelta molto bene, senza farci prendere dal panico del sell off che sta dettando legge in questi giorni a Piazza Affari.